财报practice

这个学完衍生应该就清楚了，risk-free rate降低会导致underlying asset价格下降，也就是股价下降，所以call option价值降低。

Volatility增加会增加option的价值，volatility下降会降低option的价值。

Dividend yield对股价的影响是公司理财学过的，Dividend yield会影响股价是因为有股票除息，由于上市公司向投资者分配红利，使每股股票所代表的企业实际价 值（每股净资产）减少，因此需要在分配后从股票市场价格中剔除这部分因素，除息后的股票价格会下降。所以dividend yield变低，股票价格变高，Option价值上升。

或者把BSM model写出来，然后从数学角度看各指标变化对option value的影响。