credit risk 基础班课件286页
Increasing the recovery rate will increase the implied probability of default but reduce the resulting CVA
怎么理解？
这句话其实是有点问题的，前半句跟后半句应该分开看。前半句是在CVA不变的时候，如果recovery rate上升，那么违约概率就上升，不然CVA就不会不变。
后半句就是正常的，recovery rate上升，那么由于对手方违约所带来的损失就下降，CVA就下降。
何旋hexuan · 2017年07月18日
