老师 2013年mock afternoon session，第7到第11题能都讲一下吗

另外17年衍生的考纲和教材内容发生了很大的改变，之前的mock题目都不用了了。

临近考试了，复习 还是要以课后题讲义中的例题和近两年mock 题为主。

同学你好，首先第7-8题，我看不出来是多长时间交换一次，所以没法算。题目没交代清楚。

第9题，这家公司有一笔浮动利率贷款，他又预测市场利率会上升，他就需要买个利率上涨能带给他好处的option做对冲。而他买的这个reciver-swaption 是不能帮他做hedge的。对于reciver-swaption，是指一个进入受固定支浮动的swap 的权利；市场利率下跌的时候，swaption 行权，买方会有一个收益。所以这个option是对冲利率下跌的，不是对冲利率上涨的，所以选C

第10题，这个计算过程你看看答案的就好了，我算的话也是这么算。有不清楚的再针对性问。

第11题，For the next two years, IIG will have an option to purchase 50% of the oil terminal for LVL45.92 million (equivalent to EUR32 million) at any time. at any time；那就是任意时间可以行权，那就说明是美式期权，不是欧式期权。