开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情
应用版本:4.2.11(IOS)｜3.2.5(安卓)APP下载
随时随地学习课程，支持音视频下载！
HUANGy · 2019年05月28日
品职助教老师，这两道题我都算错了，原因是公式结果计算出来了，但是对于符号的方向判断错误，我知道公式是-modified duration X 利率变动，最后计算结果出来是负数，但是我的理解是违约风险导致信用下降，整体的spread应该更大呀，应该在YTM基础上加上这个负数的绝对值？老师，我错在哪里呢？
吴昊_品职助教 · 2019年05月28日
由于spread的变化导致价格的变化，如果现在信用评级下降，信用风险上升，△spread这一项是正的，再此基础上乘以一个负数，所以价格的变化就是负的。duration前面之所以乘以一个负号，原因就是因为利率的变化和价格的变化之间是反向的，如果利率的变化是正的，债券的价格就是下降的。
