问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
为什么第0期 不采用floor rate?
NO.PZ2018123101000079 问题如下 Hsu also selects the two floating-rate bon issueVarlep, plc given in Exhibit below. These bon have a maturity of three years anthe same cret rating.To value Varlep’s bon, Hsu constructs the binomiinterest rate tree provibelow:The value of Bon#8 is closest to: A.98.116% of par. B.100.000% of par. C.100.485% of par. C is correct.考点使用二叉树对浮动利率债券进行估值解析题干要求是对Bon8进行估值，注意Bon8是一个具有利率底（Floore3.50%）的浮动利率债券，当Coupon低于3.50%时，Coupon需要调整到3.50.如下图所示，Ye1由浮动利率决定的Coupon为3.00，但是由于存在利率底，所以取不到3.00，需要将Coupon调整到3.50。 老师，您好！如本题解答中的图所示能否标识出每个节点发生的现金流？能否重点说明一下ye2的中间节点的coupon是多少？谢谢！
NO.PZ2018123101000079 100.000% of par. 100.485% of par. C is correct. 考点使用二叉树对浮动利率债券进行估值 解析 题干要求是对Bon8进行估值，注意Bon8是一个具有利率底（Floore3.50%）的浮动利率债券，当Coupon低于3.50%时，Coupon需要调整到3.50. 如下图所示，Ye1由浮动利率决定的Coupon为3.00，但是由于存在利率底，所以取不到3.00，需要将Coupon调整到3.50。 老师想请问为什么不是这样？
浮动利率是否意味着coupon rate 和折现率是相同的？ 如果不考虑 c和 floor 的影响，是否意味着每个重置节点的价格都等于 pvalue？ 而由于第一期floor 的限制，所以coupon 增加，而分母折现率不受 c和 floor 的影响？
100.000% of par. 100.485% of par. C is correct. 考点使用二叉树对浮动利率债券进行估值 解析 题干要求是对Bon8进行估值，注意Bon8是一个具有利率底（Floore3.50%）的浮动利率债券，当Coupon低于3.50%时，Coupon需要调整到3.50. 如下图所示，Ye1由浮动利率决定的Coupon为3.00，但是由于存在利率底，所以取不到3.00，需要将Coupon调整到3.50。 老师请问，既然对于含有floor的浮动利率债券来说，每一期的coupon rate都是由上一期的利率决定的，如果上一期的利率低于了floor，我们要调整coupon rate至floor rate。那么100.485是怎么求出来的？需要折现来求吗，如果需要的话是用什么利率折现？
老师请问，万一这题有给coupon=5%呢？就不再是按照题目的二叉树的利率进行计算coupon了，对吧？如何区分哪种情况用二叉树的利率算coupon, 哪种情况用题干给出的coupon rate算coupon?
