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JerryxieCFA · 2019年05月27日
bond的price就是未来现金流折现，我记得折现率都是一个数字（YTM），为什么会出现一年期，两年期，。。。这样不同的折现率？
突然被糊涂了
谢谢
吴昊_品职助教 · 2019年05月28日
债券价值就是未来现金流折现求和。这没问题。但是我们定价可以用不同的折现率。你说的一年期两年期，这是spot rate。每一期的即期利率都是不同的，所以每一期的折现率也都是不同的。YTM是我们假设出来的一个等效年利率，持有至到期以后，等效每一年可以获得多少的收益率，因此用它来折现就是一个统一的折现率。
