老师可以详细解答一下这道题吗？答案完全看不懂，视频里面也没讲这道题，谢谢！

同学你好，这道题是问当protective put 里面的put option到期时out of the money 的时候，protective put 的收益，protective put的头寸是long put ，long underlying（underlying表示对应的标的物，在这道题里标的物是forward 合约），如果到期的时候，put option out of the money，那么put option 的pay off 等于0.头寸的pay off就等于long underlying asset 的payoff，也就等于underlying 的value。C正确。

根据到期时刻的forward的买卖权平价公式：C+K =P+F,在到期的时候，债券的价格等于面值K。此时整个头寸的收益又等于call option的pay off 和long债券的pay off。对于买卖权平价公式里面的call 和put 来说，他们具有相同的执行价格。put option out of the money，说明标的物资产的价格大于执行价格，此时call option 是 in the money的，所以根据forward的买卖权平价公式，整个protective put 的头寸还等于call option 的payoff +long bond 的pay off 。A\B均不正确。