stacie · 2019年05月26日
老师您好。问题1：这道题，讲解视频关于condition2讲了两遍，一遍说是value additivity，一遍说是dominance，到底是什么啊。。。应该是value additivity吧？未来CF一样
问题2，condition1感觉没什么不对啊，虽然套利是无风险的，但是基础asset不一定非要无风险吧？视频里的解释说套利就跟风险没关系，那一个option定价有误，这个option本身有高风险可以能套利啊。condition1如果这么理解，一个有更高风险的产品，结果收益率很低，那就overvalue了，就可以套利了啊。
而condition3 组合的价格和内含单个资产的价格不是简单sum的关系吧，还有权重呢。
吴昊_品职助教 · 2019年05月27日
1.这里老师说了两遍，第一遍是错误的，所以老师立刻重新讲了一遍，第二遍是正确的。condition2是dominance，condition3是value additivity。Value additivity 是指当我们把一个资产拆分之后，各个部分的收益加总不等于这个资产整体的收益。total≠part1+part2，我们不考虑权重的关系。所以condition3描述的是additivity。
2.condition1这句话本身是可以的，但是并不是说这句话是无套利的前提。基础资产有风险没有问题，但是我们套利这个行为本身是不承担风险的，不承担风险却可以获得一个收益，这是套利的定义。我们如果找到定价不合理的产品进行低买高卖这不是套利，只是我们的一个投资策略。
