FLORA · 2019年05月25日

【CFA三级】butterfly和condor策略都是delta neutral怎么理解？

老师在讲解butterfly和condor策略时提到两者都是delta neutral的，这是什么意思？

duration neutral倒是可以理解

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发亮_品职助教 · 2019年05月28日

我和何老师确认了下，讲义这里写错了，最上面这里Condor和Butterfly应该是（Money）Duration-neutral。

不过老师整个讲解的过程都是按Money duration讲的，按老师讲解思路理解就OK。

FLORA · 2019年05月29日

好的谢谢老师

FLORA · 2019年05月27日

发亮_品职助教 · 2019年05月26日

我听了下课，没有找到说Delta neutral的地方，这块老师是在哪里提到Delta neutral的，我需要听一下确认下。因为在衍生品那里也有Butterfly策略，所以会不会是记混了？

关于固收这里Butterfly和Condor，就是Money duration Duration-neutral即可。

FLORA · 2019年05月27日

我一直也是按照money duration的duration-neutral来理解的，但是框架图上butterfly和condor的图上都标注了delta-neutral（FI框架图R24，第33页），在FI的总复习课程里何老师提了一句