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米朵高宇 · 2019年05月25日

固收经典题

  1. CFA II
  2. Fixed Income
固收经典题，R35，1.1，本题告知了市场价格，如果用计算器第三排算出来的PV是什么价格？答案是用spot rate 折现计算的价格，这个价格是arbitrage free value吗？这两个价格有什么区别？
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1 个答案

吴昊_品职助教 · 2019年05月26日

用spot rate折现得到的是abritrage free value，无套利价格为103.4816。而现在的市场价格是103.5，说明现在市场定价不合理，此时就会存在套利机会，低买高卖就可以获得利润。

这道题用不到计算器第三行，而且市场价格就是PV= -103.5，你能通过这个求出YTM，但是这个持有期收益率我们在这道题用不到的。

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