（1）对于single liability的duration match条件之一是Mac duration=investment horizon，这里要用的是麦考利久期
（2）而对于multiple 的duration match条件之一是资产和和负债的BPV相等
BPV=market value*Duration*1bp
请问这里面的duration是指modified duration吗？
发亮_品职助教 · 2019年05月26日
“请问这里面的duration是指modified duration吗？”
是的，因为和Modified duration有一个相似的概念Effective duration，所以公式里面乘以Effective duration也可以。
BPV = Market value × modified duration（Effective duration）× 1bp
但其实如果题目做Multiple liability duration matching策略，一般BPV都是给定的数据。
关于匹配时，Duration的要求：Single liability和Multiple liability不一样，Single liability看Macaulay duration，Multiple liability看BPV。