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蓝阿白 · 2019年05月25日

能帮助整理下有几个二叉树吗?

固收和衍生里一共几种二叉树?具体注意什么,怎么算。在哪里找例题?
1 个答案

吴昊_品职助教 · 2019年05月25日

固收部分:

1.对于不含权债券的二叉树,要注意不要漏加每一个节点的coupon,折现率用的是上一年年末开始的一年期远期利率。从后往前,一年一年折现即可。

2.对于含权债券的二叉树,除了上述的两点以外,还要将每一个时间点的折现价值和执行价格进行比较,看一下折现价值是否能取到,如果取不到,我们要将折现价值调整到执行价格。

3.含有cap和floor的浮动利率债券二叉树,我们要比较的是cap、floor利率和coupon rate之间的大小,看一下coupon rate是否能取到。

至于衍生部分,请重新开一贴,标签为衍生。

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