sell some longterm bond 不会降低组合的convexity吗？虽然买option会增加convexity。
发亮_品职助教 · 2019年05月25日
“Sell some longterm bond 不会降低组合的convexity吗？”
会的，但是整体来看是增加Convexity的，因为Option的"Convexity"更大。
我们书上就Buy/sell convexity这里，是专门提到是用Option来实现的。所以就认为Option的Convexity更大。
期权之所以有涨多跌少Convexity的特性，是因为期权有Gamma。
另外仔细看这道题，是At-the-money option，Short-term maturity的期权，这种期权的Gamma是非常大的。所以这种期权Convexity是非常大的。
关于这种期权的Convexity非常大，前面回答过一道类似题，在这里：http://class.pzacademy.com/#/q/22208
在调节Convexity这里，只需要掌握买卖Option可以调节Convexity即可。