老师您好，这道题何老师在视频里的解释是，putable bond的价值等于straight bond+put option value，如果题干中说明straight bond的价格并没有受到利率上行的影响，那么上行的利率会使得看跌期权的价格上升，从而增加putable的价格。
我的疑惑是，如果straight bond的价格不受利率影响，那么从折现的角度考虑，putable bond 的价格应该也是不受利率影响，那么put option的价值也就无从提升因为价格并没有更靠近行权价。有点钻进了先有蛋还是先有鸡的悖论，希望老师能帮我看看是哪里出了问题。感谢！