吴昊_品职助教 · 2019年05月20日
这道题的本质考的是duration的概念。利率变动相同幅度，债券价格变化更大的也就是duration更大的。由于债券Y的coupon更大，所以还款还的更快，平均还款期更短，duration更小。因此当利率变动相同幅度，债券Y的价格变化更小。
chevalier913 · 2019年05月20日
这样考虑可以吗，因为是溢价发行，每年还的coupon里相当于有一部分是起初投资部分，coupon高的每年还的本金更多，所以更快还完。
chevalier913 · 2019年05月20日
所以，每年的本金摊销得更多，摊余成本变化大，price的变化百分比大。
吴昊_品职助教 · 2019年05月20日
这里不需要考虑到债券摊销的问题，你这样想更复杂了不是么。我建议你就按照我给你的解答这样去思考，反而更简单。
