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S7am · 2019年05月19日
收益率曲线非平行移动，不是convexity更大的barbell应该保护性更大么？为什么C错呢？
发亮_品职助教 · 2019年05月21日
这里刚好记反了，收益率曲线非平行移动时，Convexity越小的资产，匹配负债的效果越好，所以应该是Bullet提供的保护更多，下来是Ladderred，最后是Barbell。
这就是为什么在匹配单期负债的时候，我们有一个条件是让：资产的Convexity尽可能地小。因为这样可以降低非平行移动时产生的Strucutral risk，即资产不能匹配负债的风险。
而在多期负债匹配那里，在资产Convexity大于负债Convexity的基础上，又尽可能地让资产的Convexity数据小。
