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miaolu27 · 2019年05月18日

CDS basis trading

  1. CFA II
  2. Fixed Income
讲义294页例题，CDS spread：4%，小于bond credit spread：5%，为什么说明CDS卖得便宜所以buy CDS呢？ spread越小说明风险小，折现率用的小，价格不是应该反而更大，CDS卖的更贵吗？ 谢谢老师
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1 个答案
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吴昊_品职助教 · 2019年05月19日

这个例题中：bond market 5% credit risk premium，CDS market 4% credit risk premium，这里的4%和5%针对的是保费，我们低买高卖基于的也是保费的价格从而作出的判断。

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