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honghong · 2019年05月18日
老师您好, 管理平行移动风险我们用Effective Duration,公式:Dp=(Duration*shifts)之和. 但是何老师又说公式里的duration是modified duration,和effective duration是有差别的不相等的...那我就不明白为什么此方法还叫effective duration了?
谢谢!!!
吴昊_品职助教 · 2019年05月20日
你只要知道管理平行移动我们用到的是effective duration，管理非平行移动用到的是key rate duration即可。题目是不会在这里给我们设置障碍的。
吴昊_品职助教 · 2019年05月19日
对于不含权债券来说，effective duration和modified duration几乎是没有差别的。因为无论是站在事前求导得到modified duration，还是站在事后，观察到由于利率变动带来的价格变动反求出effective duration，两者都是一样的。但是对于含权债券来说，我们是没有办法求导得到modified duration的，只能求出effective duration，所以我们管理parallel shift还是采用effective duration来衡量。
