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wishwind · 2019年05月18日

为什么预估的市场价格大于SML要求的回报，说明被低估呢？就要买呢？

  1. CFA I
  2. Portfolio
能举个更好理解的例子吗？
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1 个答案
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Wendy_品职助教 · 2019年05月20日

同学你好！要理解三点：

一是 SML线的表达式是CAPM模型，求的是均衡市场下，资产的合理收益率。

假设The SML required return是9%， forecasted return  10%是根据真实的市场状况预测的收益率，大于模型估计的合理收益率。

二是资产的收益率高价格就低，收益率低价格就高。真实市场中的收益率大于模型估计的合理收益率，说明市场上资产的价格是被低估了。

三是价格被低估应该买入资产。

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