上次提问有如下回复：
1、如果我们不从个股角度出发而是风险因子的角度（其实和个股的理解是相似的），组合包含的风险因子越多，完全中性化说明组合和benchmark承担的风险因子是相同的，说明组合与benchmark的相关性很高，应该active risk 很小才对，但是如果此时还是有active risk 那么就是因为active share权重不同导致的。
2、如果组合包含股票数量很多，非系统性风险很小即一个完全分散化的组合，那么该组合和benchmark 很像，此时权重的差别应该很小，那么AR中由于权重带来的不同（AS）就很小。
3、当组合的因子更加集中（非系统性风险上升），组合与benchmark更不像，active risk也就跟着上升。
其中回复1说组合和benchamark风险因子相同情况下，如果还有active risk 那么就是因为active share 权重不同导致，这个我感觉如果active share权重不同会带来active risk的话，本身组合和benchamark风险因子就不同了，如果组合和benchmark风险因子相同，那么说明active share 没有带来active risk，比如像课件上讲的组合和benchmark选择行业相同，只是个股不同。
即前提是组合和benchmark风险因子相同的情况，本身active risk怎么会不同呢？active risk 一旦不同，风险因子不就不一样了吗
