开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情
应用版本:4.2.11(IOS)｜3.2.5(安卓)APP下载
随时随地学习课程，支持音视频下载！
wolfman123 · 2019年05月16日
请问权益里关于tracking error的问题
当N变大时，讲义上写的是tracking error decrease and cost increase;
另一处关于影响tracking error的因素里，有一个因素是number of securities in the portfolio increases;
请问，这两处的tracking error为什么一处随着N变大，另一处随着N变小？
maggie_品职助教 · 2019年05月16日
在我们之前的理解一直认为只要把指数中的股票全买下来，跟踪就肯定是最小的，这结论其实只适用于复制成分股较少，且股票流动性好的指数。对于指数中包含大量成分股、且很多股票流动也不好，并不是买下所有指数包含的股票跟踪误差就最小，因为流动性问题，买到后来交易成本也就越大。而我们完全复制指数的目标是获得和指数相同的收益率，交易费用越大，就会拉低收益率。即便你把所有股票都买下来都不能获得和指数同样的收益率，因此跟踪误差在买到一定数量后不降反升。
