包包_品职助教 · 2019年05月13日
同学你好，因为债券的价格就是未来现金流折现求和。
对于相同期限、相同信用质量的债券来说，未来的现金流越多，折现到现在的现值就大一点，债券价格就贵，未来的现金流越少，折现到现在的价值就小，债券的价值就小一点。
取两个比较特殊的债券，假设债券面值100的话，比如说零息债券（未来CF小）的价格肯定就小于100，浮动利率债券（未来CF大）的价格等于100.
二三六七七九九 · 2019年05月17日
cf是convention factor
包包_品职助教 · 2019年05月17日
哦哦，因为期货合约到期我们用来买债券的交割金额等于标准债券报价乘以CF再加上应计利息，所以贵的债券的CF大便宜的债券CF小。
