老师你好，这道经典题我听了视频讲解还是没有理解，您可以再详细解释一遍吗？谢谢
Wendy_品职助教 · 2019年05月11日
同学你好！这道题学过衍生之后再做会更好。
delta并不是期权专有的一个概念，这个一定要清楚！其实它是股票价格的一阶导的意思。
比如：股票的delta= 股票价格的变化/ 股票价格的变化=1
forward的delta=forward价值的变化/ 股票价格的变化=1
这道题题干说这个组合是跟踪index，该组合的delta=组合价值的变化/ 股票价格的变化=1。
所以这道题的目的是把1如何降到0.9？最好的建议就是选一个delta为负数的投资。
这里就要用到衍生中的结论：
long call：delta>0，short call：delta<0;
long put：delta<0，short put：delta>0;
因此选B.