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莫墨陌 · 2019年05月11日

关于sell convexity

  1. CFA III
  2. Fixed Income

没理解buy callable和MBS为什么属于sell convexity，是因为作为投资者买了这俩之后，等于给了发行人一个权力 相当于short option么

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1 个答案
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发亮_品职助教 · 2019年05月12日

是的，就是这么理解的。

Option本身也是具有正的Convexity，Short option就相当于卖出了Convexity。

本身Buy callable、Buy MBS相当于买了普通债券同时又short Call option。所以买了这种债券相当于Sell Convexity。

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