eee · 2019年05月11日
我在做机构ips 2013q6真题时发现答案把那个foudation每年收到的2百万contribution算做了liquidity needs的抵减项，由此我想到，如果个人ips ，假设这个人portfolio 100万，每年收入10万，支出8万，并且写明每年存入portfolio2万，然后有一年临时需要支付一笔2万的特殊费用，那么如果要求这一年liquidity needs时，是把这投入porfolio的2万做抵减项还是把这2万看做portfolio的一部分？？即liquidity needs应该是0（对应较小的asset value）还是2万（对应较大的assets value）？
Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年05月12日
2013 q6 是建立了 cash reserve。cash reserve的概念就是用来抵减流动性支出的。cash reserve分两种情况，一种情况是，cash reserve已经建立好，如果当期收入不足以弥补费用，那么cash reserve用来抵减流动性。另一种情况是如果题目中是要建立一个cash reserve, 建议TIA中不要包括cash reserve这部分资金，在计算liquidity时加入，如2013年Q1中的解法。
2014 Q1 的 USD 35,000 是saving下来的钱，正常情况下，收入大于支出的部分可以抵减流动性，但是这道题是一个陷阱，它特意强调，省下来的钱直接被投资出去了，相当于这笔钱有了明确的目的，不是闲钱，所以不能抵减流动性。
