如下是我总结的关于RF使用的表格，请参考：
其实选择什么期限的利率主要看你用的公式是长期还是短期的。GGM这个公式假设股利是以g的速度永续增长相当于有一个going-concern的假设在里面，因此我们在用GGM计算ERP时使用的是长期国债利率。
说完长期的原因，那为何多因素模型不管是FFM或PSM使用的是短期呢？我们知道多因素模型是一个回归的模型，要求回报率（re）是我们用市场上的数据回归出来的，模型中使用的数据越多、越频繁的数据。回归的效果就越好，因此，无风险利率作为这个模型里面用到的参数，那么它最好选择短期的。
