Active risk是不是两个股票的相关性越小就是active risk越大？
maggie_品职助教 · 2019年05月11日
主动风险（相对风险）研究是相关性是组合与benchmark由于有跟踪不同股票之间的相关性，也就是benchmark里持有的是万科，而组合如果持有的是金地，那么组合就更像基准，组合里的股票与基准里的股票相关性越大，那么主动风险越小。相反benchmark里持有的是万科，而组合如果持有的是云南白药，那么组合更不像基准，组合的股票与基准的股票相关性越小，那么主动风险就越大。只有越不像基准，才能更加体现出基金经理的“主动性”，越像基准那就是被动投资。
而组合里面投资的股票越集中，股票之间相关性越大，分散化越小，风险越大，这说的是组合的总风险（绝对风险）。