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famous_Jumper90 · 2019年05月04日

2015个人ips,Q7中的speeding need

我觉得这题 出的有点问题,关于这个spending need的表达和我们之前所做的题口径不统一。既然说是spending need,不应该支出减收入,多余的部分才是need吧?如果这里把spending need理解成expense,说不太通,完全可以直接讲成 spending,不要带个need.最后D小问里计算liquidity need里口径又变成 收入减支出。 关于这个spending need和spending,包括 liquidity need,品职有一致的口径吗?
1 个答案

Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年05月05日

同学,要学会站在出题人的角度来理解题目,这里的spending need 就是消费、living expense的意思,不要想太多。

咱们课上讲求return用spending need/TIA, 这里的spending need确实跟这道题不是一个意思。求return的时候,spending need也会写成CF1(IPS写作班讲义中),代表的是下一年现金流的轧差,用现金流流出-现金流流入。现金流流出例如:生活费、按年交的学费、房贷等,现金流流出例如:工资、年金、养老金等。算这个轧差是为了让基金经理知道,到底要投资回报率达到多少,才能维持投资者的正常生活。

liquidity need,算的是短期的资金缺口。这个名词你的理解有些欠缺,因为是缺口,所以要用支出-收入(而不是收入减支出哦) 。如果支出>收入,说明这个人下一年是入不敷出的,不仅存不了钱,还要从账户里取钱出来花,取出的钱用来弥补缺口,所以这笔钱叫liquidity need。如果支出<收入,说明这个人工资够花,还可以存下一笔钱,不用补缺口了,因此这个时候是没有liquidity need的。

 

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