拆分Expected return计算？

表里面给了两个Duration，Modified duration与Effective duration，两者都衡量债券价格对利率的敏感程度

Current modified duration；以及Expected effective duration (At the horizon)

注意，Modified duration给的是当前的Duration，因为预测利率在将来发生改变，所以一定不能用Current duration。

而Effective duration给的是到期时的Duration，一个将来值。

另外，Modified duration与Effective duration适用的范围有点区别。

当债券组合有含权债券、浮动利率债券Floater时，只能用Effective duration数据。

而当债券组合只是普通债券组合时，可以适用Modified duration。

正确的计算应该是这个表格的第三列。

然后这个表格的后两列，列出来的是2个常见的错误算法（Distractor A和Distractor B）。

Distractor A是算E[Change...]时，Convexity那里，0.55%没有平方；

Distractor B是算E[Change...]时，每有带负号。