查了下书上的概念,country beta的定义是
y的变动(foreign yield)=alpha+beta*y的变动(domestic)
其中y的变动(foreign yield)就是t时间段内外国债券的收益变动
y的变动(domestic)就是t时间段内domestic yield的变动
这样理解下来,就是country beta衡量的是本国利率变动1%时,外国债券的收益变动就是beta*1%,如果算外国债券价格变动,那就再乘以外国债券的duration。
但是在2017年mock下午的34题里面,题目明确说了本币是GBP 而外币是USD
在外币利率变动1%的情况下,感觉本币债券的利率变动应该是1/country beta才对啊
但在这里计算的时候,US债券的价格影响=1%乘以duration*权重
而计算US利率变动1%对于本国债券价格影响的时候,直接就是用1%乘以country beta再乘以duration*权重来算了,这是不是不太对呢,求解~~谢谢老师!