这道题里的5%，和7% 怎么解释 5%是not explained by factor model 那是firm spcific risk 吗？问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
Storeturn of PZ Company is 7% in 2017. Analyst wants to calculate PZ company stock’s expectereturn, the portion of the stock’s return not explainethe factor mol w5%, Please using macroeconomic factor mol baseon the following table t -1.5% 1.5% 2% A is correct. 考点多因素模型下的宏观多因子回归模型. 解析先写出模型的公式Ri=ai+bi1*F1+bi2*F2+εi 然后再回忆一下宏观经济模型的特性，Ri是真实的回报率，ai是expectereturn，b是回归出来的factor sensitivity, F是真实的数据即surprise=actu– precte残差项是模型里不能应变量的部分。 把表格中的数据代入公式7%=ai+(6%-7%)*1.5+(3%-5%)*(-2.5)+5% 可以计算得出expectereturn= -1.5% 考试中多因素模型考试会比这更灵活吗？还是出题风格和这个差不多
Storeturn of PZ Company is 7% in 2017. Analyst wants to calculate PZ company stock’s expectereturn, the portion of the stock’s return not explainethe factor mol w5%, Please using macroeconomic factor mol baseon the following table t -1.5% 1.5% 2% A is correct. 考点多因素模型下的宏观多因子回归模型. 解析先写出模型的公式Ri=ai+bi1*F1+bi2*F2+εi 然后再回忆一下宏观经济模型的特性，Ri是真实的回报率，ai是expectereturn，b是回归出来的factor sensitivity, F是真实的数据即surprise=actu– precte残差项是模型里不能应变量的部分。 把表格中的数据代入公式7%=ai+(6%-7%)*1.5+(3%-5%)*(-2.5)+5% 可以计算得出expectereturn= -1.5% 宏观模型中的R不是回归出来的么？ 为什么答案说是真实的？
Storeturn of PZ Company is 7% in 2017. Analyst wants to calculate PZ company stock’s expectereturn, the portion of the stock’s return not explainethe factor mol w5%, Please using macroeconomic factor mol baseon the following table t -1.5% 1.5% 2% A is correct. 考点多因素模型下的宏观多因子回归模型. 解析先写出模型的公式Ri=ai+bi1*F1+bi2*F2+εi 然后再回忆一下宏观经济模型的特性，Ri是真实的回报率，ai是expectereturn，b是回归出来的factor sensitivity, F是真实的数据即surprise=actu– precte残差项是模型里不能应变量的部分。 把表格中的数据代入公式7%=ai+(6%-7%)*1.5+(3%-5%)*(-2.5)+5% 可以计算得出expectereturn= -1.5% 老师好 上课老师说unexpectereturn = b1*F1 +b2*F2 吗？ 为什么这里的unexpectereturn 是残值？谢谢。
那个portion不是7%的5%吗
