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小宋宋 · 2019年05月02日

active return 问一道题：NO.PZ2018091701000013 [ 2019.06 CFA II ]

  1. CFA II
  2. Portfolio

Active return不同风险因子的定义。既然F GDP 和 F UEM为0，为什么还有active risk 影响？对于题如下图：

选项：

A.

B.

C.

解释：

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1 个答案
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Wendy_品职助教 · 2019年05月03日

同学你好！active risk，又叫tracking risk或者tracking error，衡量的是跟踪基准的偏差。跟基准越同步，说明跟踪的越好，active risk才会越小，active risk接近0说明这个投资组合与基准的风险相似。所以这道题看的是factor sensitivity是否与基准相同，由于1与1.1， 0与0.95， 0与-0.08都不相等，所以这三个风险因子都让C基金偏离了基准，承担了active risk。

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NO.PZ2018091701000013问题如下Baseon the following table, macroeconomic two-factor molWhiof the following statement is the active risk for FunC?A.only inflation.B.expectereturn.C.all three mol factors.C is correct.考点active risk 。解析: active risk是和benchmark相比较得出的，这里benchmark的sensitivity和FunC都不一样，所以这些变量都会影响。换句话说，如果组合C的变量和benchmark都是一样的，就不存在active risk。請問這題funC的1、0、0三個數究竟是beta還是surprise?若是beta，funC的beta與benchmark的beta不同既代表有active risk?

2023-09-12 17:12 1 · 回答

NO.PZ2018091701000013 问题如下 Baseon the following table, macroeconomic two-factor molWhiof the following statement is the active risk for Fun A.only inflation. B.expectereturn. C.all three mol factors. C is correct.考点active risk 。解析: active risk是和benchmark相比较得出的，这里benchmark的sensitivity和FunC都不一样，所以这些变量都会影响。换句话说，如果组合C的变量和benchmark都是一样的，就不存在active risk。 这个系数里面的0代表什么经济含义呢？

2023-05-14 14:48 1 · 回答

NO.PZ2018091701000013 问题如下 Baseon the following table, macroeconomic two-factor molWhiof the following statement is the active risk for Fun A.only inflation. B.expectereturn. C.all three mol factors. C is correct.考点active risk 。解析: active risk是和benchmark相比较得出的，这里benchmark的sensitivity和FunC都不一样，所以这些变量都会影响。换句话说，如果组合C的变量和benchmark都是一样的，就不存在active risk。 无论系数是否为0，这个都算是有影响的，我这个理解对不对？

2023-02-03 15:03 1 · 回答

NO.PZ2018091701000013 问题如下 Baseon the following table, macroeconomic two-factor molWhiof the following statement is the active risk for Fun A.only inflation. B.expectereturn. C.all three mol factors. C is correct.考点active risk 。解析: active risk是和benchmark相比较得出的，这里benchmark的sensitivity和FunC都不一样，所以这些变量都会影响。换句话说，如果组合C的变量和benchmark都是一样的，就不存在active risk。 请问active risk不是与主动管理部分的收益有关？如果factor是0就是没有那部分的收益，如何理解和benchmark不同就是factor risk？

2022-07-23 19:39 1 · 回答

NO.PZ2018091701000013 问题如下 Baseon the following table, macroeconomic two-factor molWhiof the following statement is the active risk for Fun A.only inflation. B.expectereturn. C.all three mol factors. C is correct.考点active risk 。解析: active risk是和benchmark相比较得出的，这里benchmark的sensitivity和FunC都不一样，所以这些变量都会影响。换句话说，如果组合C的变量和benchmark都是一样的，就不存在active risk。 只要sensitivity不一样，就有active risk对不对

2022-06-09 15:53 1 · 回答