不畏将来 · 2019年04月29日
问题1:swap pricing and valuation中的【equivalence of swap to bond 】和【equivalence of swap to FRA 】需要掌握什么知识点
基础讲的懵懵懂懂好像听懂 刚才听强化再讲解 一脸懵逼 想知道怎么考察 记住哪些知识点 李老师讲等效也不讲为什么 就是他脑子里的话 说一遍 感觉像念了一遍书 然后就过去了 真的是 听不懂
问题2:基础讲义项下swap pricing and valuation中的【equivalence of swap to bond 】和【equivalence of swap to FRA 】p p t中有一些结论怎么掌握 需要记哪些？
包包_品职助教 · 2019年05月02日
同学你好，对于问题1 ，equivalence of swap to bond 需要掌握就是基础班讲义上的结论。一个结论是swap可以等效为是发行（卖）一个固定利率债券，再买一个浮动利率债券。
它的原理是这样的：
发行固定利率债券的现金流就是：期初收本金，每期支付固定利率，期末支付还本金。
买浮动利率债券的现金流就是：期初支付本金，每期收到浮动利息，期末收到本金。
期初和期末的现金流方向相反，大小相等，抵消掉了。总的现金流就是支固定利息，收浮动利息，就相当于一个swap。
第二个结论就是利率swap定价定的是固定利率，也就是swap rate。它的定价原理需要了解，这个你可以再听下基础班的视频。
第二个问题：Equivalence of swaps to forward contracts (FRA):也是需要掌握PPT中的结论，最主要就是知道Swap 就等效于一系列的FRA。这两部分内容主要是要理解，其实不需要刻意记忆什么东西。可以先多听一边基础课，做做题目感受下考试的侧重点和方向
