此题判断两句话对错，我的问题是第一句，为什么factor与市场风险相关系数低，比如我的factor是大盘股，那么很可能是市场指数有个比较高的相关性，尤其是此题答案写的是通过long，short头寸使市场风险为0，factor based approach 一定用long-short方法吗，我觉得不一定吧，比如多因素模型，只是一个简单的回归模型
Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年04月27日
大盘股是按照asset class来分类的。factor指的是size、 value、 inflation、interest rate等等，这些是通过 long-short方法独立出来的。这个结论你可以再看一下基础班讲义121页。
多因素模型其实分成三种因素，宏观经济因素、基本面因素、统计因素。你所说的简单的回归模型可能是想到了统计因素吧，那么这样的模型没法用金融学原理来解释，因为你可以用随便什么自变量去做回归，比如气温、人口也行，所以很少用统计因素去做多因素模型。大部分还是宏观经济因素和基本面因素，宏观经济因素比如 inflation、interest rate，基本面因素比如size、 value。这些都是用 long-short方法的，而且也更有金融学依据。这道题说的也很严谨，fundamental or structual factor， 结构性因素就可以理解成宏观经济因素。