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小西_xixi · 2019年04月27日
orange品职答疑助手 · 2019年04月29日
一个是题目中的100million，一个是一单位债券的价格，这不一样的。如果你认为是一样的，那他们可以消掉的话，把你认为的修正久期用DV01表示，代回△P=D*P*△y = DV01 * △y/1bp 。假设你△y=1%，那么你这样算出来的 P 的价格变化就是 100*DV01 = 5.5 ，而这里债券组合的面值可是100million啊。
小西_xixi · 2019年04月29日
不能这样消啊，这两个B并不一样，两个H也并不一样。拿B来说，一个总价值，另一个分母上的B应该是1单位债券的价值，两者相除的商，就代表了数量；两个H相除，也代表了用来对冲的合约的数量。如果你的式子成立，那就说明你认为原来的合约数和用来对冲的合约数是相同的，然后相除，才能消掉，但这个明显不成立的。
DV01是一单位债券价格变动的多少（当利率变动1个基点时）。用老师课上的公式没问题。
麻烦老师看我新图
小西_xixi · 2019年04月28日
请解答
orange品职答疑助手 · 2019年04月27日
同学你好，本题中用到的都是DV01啊，相比于修正久期，他们只是相当于多乘了个0.0001，然后因为是做除法，就可以直接抵消了。只要量纲相同就都可以。
还是不太明白，请看我回答部分的图。
