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stephyten · 2019年04月25日

为何correlation risk的定义是adverse movement？

  1. FRM II
  2. Market Risk Measurement And Management
correlation risk定义里面是adverse movement，但相关系数越高越不好，资产相关系数反向变动相当于减少了整体的相关系数，为何不是posetive movement？类似wrong way risk那种。 感谢！
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1 个答案

品职答疑小助手雍 · 2019年04月26日

同学你好，这里的adverse不是理解为越高或者越低越好之类的，而是与你的策略和意愿相违背的movement。也就是你本来做分散化投资的，adverse movement就是说资产correlation上升，不利于分散化。你本来是做对冲交易的，需要相关性高，这时候adverse movement就是相关性变低，会导致对冲失败。

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