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CFA冲冲冲 · 2019年04月25日

如何区分value additivity和dominance

是不是只要价格一样就是dominance,现金流一样就是value additivity。还是说要看是不是同一个资产啊,原版书上确实有说asset B是asset A的组合,但是notes这个题目又是不是正确的判断呢
1 个答案

吴昊_品职助教 · 2019年04月26日

Value additivity 是指当我们把一个资产拆分之后,各个部分的收益加总不等于这个资产整体的收益。total≠part1+part2

Dominance是指两个资产目前价格相同,但是未来的现金流不相同。两个资产我们先让他价格相同,然后你会发现未来Payoff 不同,就是dominance。

SUN · 2019年04月26日

那notes里面的A和B是什么。。。。

吴昊_品职助教 · 2019年04月26日

value additivity

SUN · 2019年04月26日

10A和B的初始相同,为什么不是dominance?

吴昊_品职助教 · 2019年04月27日

notes上这道例题中举的数据不是特别好,C和D可以很明显看出是dominance,为了对比,其实notes想表达的是A和B是value additivity。但是它讲述的理由却又成了dominance。我们可以不用看这个题目,考试的时候不会出现如此有歧义的数据。

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