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hbc0728 · 2019年04月25日

问一道题：NO.PZ2016082401000120

  1. FRM I
  2. Financial Markets And Products

问题如下图：

    

选项：

A.

B.

C.

D.

解释：


请问75天是怎么算的呢，再就是short position已经在FP折现前面加了fufuhao负号，为什么还要在整个组合前面再加负号呢，谢谢

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1 个答案

orange品职答疑助手 · 2019年04月25日

同学你好，这里的FP虽然是站在0时刻算的，但它已经进行了复利，算的已经是远期合约在未来第120天的价格了。所以算出FP后，再往前折现75天，算出第45天远期合约的价格。

至于为什么是负号，可以这样想，因为他是在空头远期合约，他以34.95的折现价卖出远期合约，但此时现货价格才27.5，所以他应该赚34.95的折现价-27.5 。 

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     问什么整体前面加负号，不是long了stock，short了Forwar

2019-04-25 06:33 1 · 回答

这道题我能求出FP的价格，但是在求value的时候，我理解Fp=34.95是0时刻的价格，那么45天的时候，远期不应该是34.95*e^（45/120）么？因为已经是45天以后了。还是我理解有问题？

2019-04-15 23:12 1 · 回答

     为什么分红折现用连续复利，而计算FP的时候又用复利？还有一年的天数究竟以360天，还是365天计算？发现好像每道题都是纯随机的，这也太任性了。这道题如果全部用连续复利计算，以上4个答案没有一个是对的，最接近的是D

2019-03-04 00:25 1 · 回答

     想问一下，题目里面始终没有给出远期价格是不是，就是因为T时刻，远期价值和股票价值相等的原因，所以直接相等？

2019-03-03 09:31 1 · 回答