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Maimi · 2019年04月19日

问一道题:NO.PZ2018123101000093

问题如下图:

    

选项:

A.

B.

C.

解释:


请问对于含权债券而言,one side duration的结论是啥?

1 个答案
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吴昊_品职助教 · 2019年04月19日

对于callable bond来说,利率下降的时候,债券发行人容易将债券提前赎回。一旦提前赎回债券,duration就下降了。所以对于callable bond来说,down duration<up duration。

对于putable bond来说,当利率上升,债券持有人会将债券卖还给发行人。一旦将债券卖回,duration就下降了。所以对于putable bond来说,up duration<down duration。