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iioos · 2019年04月19日

问一道题：NO.PZ201712110200000203 第3小题

  1. CFA II
  2. Fixed Income

* 问题详情，请 查看题干

问题如下图：

    

选项：

A.

B.

C.

解释：


这道题算出来是不是有问题？

难道不是102.5/（1+2.7183%）102.5/(1+1.6487%)取平均 然后再加上coupon/（1+2.8853%）/2么？？？？？？？

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1 个答案

吴昊_品职助教 · 2019年04月19日

Bond C是一个两年期的债券，根本用不到2.7183%和1.6487%这两个利率。建议你画一下时间图。现在要计算t=1时的upper node，只需要把t=2的现金流，即本利和102.5往一时刻折现即可，用到的利率是2.8853%。答案之所以表达成0.5*（102.5/1.028853+102.5/1.028853）这种形式，只是要把现金流二叉树和利率二叉树进行匹配而已。所以答案没有问题。

Leviathan · 2021年05月28日

但是老师上课的时候先在2时间点折了一次再加上去coupon往前折

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NO.PZ201712110200000203 问题如下 Baseon Exhibits 3 an4, the value of BonC the upper no Time 1 is closest to: A.97.1957 B.99.6255 C.102.1255 B is correct. The bonvalue the upper no Time 1 is closest to 99.6255. The cash flow Time 2 is 102.5, the remption of pvalue (100) plus the fincoupon payment (2.5). Using backwarinction, we calculate the present value of the bonthe upper no of Time 1 102.5/1.028853 = 99.6255. 为啥value不用加coupon, 也可以是time 1付息前的价值啊

2024-07-28 18:05 1 · 回答

NO.PZ201712110200000203问题如下Baseon Exhibits 3 an4, the value of BonC the upper no Time 1 is closest to:A.97.1957B.99.6255C.102.1255B is correct. The bonvalue the upper no Time 1 is closest to 99.6255. The cash flow Time 2 is 102.5, the remption of pvalue (100) plus the fincoupon payment (2.5). Using backwarinction, we calculate the present value of the bonthe upper no of Time 1 102.5/1.028853 = 99.6255.我算出来的是99.9292，跟答案小数差了一点

2023-03-21 16:12 1 · 回答

NO.PZ201712110200000203 问题如下 Baseon Exhibits 3 an4, the value of BonC the upper no Time 1 is closest to: A.97.1957 B.99.6255 C.102.1255 B is correct. The bonvalue the upper no Time 1 is closest to 99.6255. The cash flow Time 2 is 102.5, the remption of pvalue (100) plus the fincoupon payment (2.5). Using backwarinction, we calculate the present value of the bonthe upper no of Time 1 102.5/1.028853 = 99.6255. 请问这个两年的二叉树，拿到coupon+par的这一年是第二年吗？ 我一直以为两年的二叉树是time 0, time 1, time2， 然后time 2之后拿到coupon+par，再用time 2 的利率开始折。

2022-08-20 09:03 1 · 回答

99.6255 102.1255 B is correct. The bonvalue the upper no Time 1 is closest to 99.6255. The cash flow Time 2 is 102.5, the remption of pvalue (100) plus the fincoupon payment (2.5). Using backwarinction, we calculate the present value of the bonthe upper no of Time 1 102.5/1.028853 = 99.6255.看了大家提问的解析，还是没看懂这里为什么不加上2.5的coupon，如果不单列，也不用加上是吧。

2021-07-04 23:37 2 · 回答

99.6255 102.1255 B is correct. The bonvalue the upper no Time 1 is closest to 99.6255. The cash flow Time 2 is 102.5, the remption of pvalue (100) plus the fincoupon payment (2.5). Using backwarinction, we calculate the present value of the bonthe upper no of Time 1 102.5/1.028853 = 99.6255.关于这一条是否加当期的coupon，我没有看懂老师们的解答，我没有在二叉树中看到单列的coupon，所以我这题会选择包含coupon的102.1255，感觉没有明白什么是单列的coupon？

2021-02-16 13:02 1 · 回答