这两道题似乎都选C，但是不能理解为什么
包包_品职助教 · 2019年04月19日
同学你好，对于第一道题，at the money，那就是说delta=0.5，也就是N（d1)=0.5;
又因为 
，所以d2＜d1，又因为N(d2),N(d1)表示正态分布的累积概率，
所以N(d2)＜N(d1)那么 N(d2)小于0.5.而N(d2)代表风险中性的行权概率，所以风险中性的行权概率小于0.5.
第二道题:
随着股价上升，put option 的delta 是从-1逐渐趋近于0的，也就是逐渐增大的。假设股价增加20%，delta 变成了-0.3；
股价上升20%，也就是ΔS=20%，对于short put 而言，value的变化=-ΔP=-delta ×ΔS=-（-0.3×0.2）=6%＜9%。
粉红豹 · 2019年04月19日
包包老师，第一道题目的这个公式，没见过啊，没讲过啊啊啊啊啊
包包_品职助教 · 2019年04月19日
这个可以根据讲义中的基本公式推出来
粉红豹 · 2019年04月19日
啊啊啊，不会不懂啊。。。。哭。。。
