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小枕头 · 2019年04月18日

所有的久期中，只有KRD能衡量yield curve非平行移动时的敏感程度？

  1. CFA III
  2. Fixed Income

做固收经典题第38页6.5题，答案中说Effective duration measures the sensitivity of a porfolio's price to a small parallet shift in the yiled curve(interest rate risk)请问在所有的久期中，是不是只有key rate duration才能适用于非平行移动的情况？其他的所有久期都是只能限于p\\平行移动的情况?

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发亮_品职助教 · 2019年04月19日

是的，我们学过的Duration，只有Key rate duration/Partial PVBP可以衡量非平行移动。

剩下的Modified duration/Effective duration、Money duration/PVBP/BPV衡量的是平行移动。

而Macaulay duration表达的是时间概念，即现金流到账的平均时间。

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