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Lucrecia1004 · 2019年04月18日

问一道题：NO.PZ2018123101000093

  1. CFA II
  2. Fixed Income

问题如下图：

    

选项：

A.

B.

C.

解释：


老师你好，对于option-free 的债券来说不也是涨多跌少吗？为什么选择C呢？

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1 个答案
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吴昊_品职助教 · 2019年04月18日

对于不含权债券来说，确实是有涨多跌少的性质，但是涨多跌少说的是二阶导convexity，我们这里讨论的都是duration，不需要考虑convexity。对于不含权债券来说，利率无论是上升或是下降，对它未来的现金流都不会产生影响。因为它不包含option，就是正常到期拿到本金的归还，不会提前拿到现金流。所以对于不含权债券来说，单边久期up-duration和down-duration是相同的。

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2021-11-09 22:17 1 · 回答

NO.PZ2018123101000093 答案看不明白，不是凸性是涨多跌少嘛

2021-06-14 17:57 1 · 回答

NO.PZ2018123101000093 题目提到的up和wn，一般都是指的是利率的对吗，不是在说价格的up和wn？

2021-04-17 23:45 1 · 回答

    请问对于含权债券而言，one si ration的结论是啥？

2019-04-19 13:51 1 · 回答