在hedge multiple CF 用duration 的方法中，请问下BVP计算中其等于D*mv*0.0001 这个D是modified duration还是Mac D啊？谢谢啦
发亮_品职助教 · 2019年04月15日
BPV（Basis point value）和PVBP（Price value of a basis point/Present value of a basis point）
都表达的是一个意思：即，收益率变动1bp时，债券价格的变动金额。
这里面计算的时候用的是Modified duration/Effective duration，原理就是Modified duration衡量的是利率变动1单位，债券价格的变动幅度。
BPV就是把这个利率变动的单位标准化到了1bp，同时衡量的是债券价格金额的变动，所以公式是：
Modified duration×MV×0.0001；
至于Macaulay duration衡量的是时间概念，这里面不用Mac.Duration