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Roseline · 2019年04月14日

Derivatives原版书课后题

  1. CFA III
  2. Derivative
R32第4题B问，用了futures以后，当前手里的头寸应该是170m的stock+30m的bond+364份stock index futures-393份bond index futures，那为什么第一步算stock value和bond value的时候，用的是最开始的头寸，130m stock和70m bond？
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企鹅_品职助教 · 2019年04月16日

130m stock+70m bond+364份stock index futures-393份bond index futures= 170m stock+30m bond

等号左边的是当前手上有的头寸，等号右边的是和手上的头寸相当的，也就是手上的stock/bond/futures合成的头寸。

所以算portfolio value是用左边的算。这道题题干说的是用futures调beta和duration, 并不是直接购入／卖出 stock/bond.

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