金 · 2019年04月13日

AA经典题中关于goal based构建sub portfolio的问题

如图所示，AA经典题第32页6.3，在计算goal 1的比重时是否可以这样计算：BGN模式 PMT=-120000，N=20，I/Y=5.7-2.5=3.2，FV=0，求得PV=1808814，再除以2.9million，等于62.4%

添加评论

已采纳答案

Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年04月15日

这道题目此处的讲解需要勘误，因为PMT并非每一期都是120000，所以不能以2.5% 折到期末，然后再以5.7%折算PV。

正确的算法是按下图中的方法。直接用 I/Y=3.12来折算PV，相当于直接计算了real expected return。我觉得你用I/Y=5.7-2.5=3.2应该是get了这一点，只是我个人觉得用除法计算会更精确。

金 · 2019年04月16日

啊我想起来了个人IPS的课后题中有一道题求所需要的保险金额，就是用这种方法把nominal的变成了real的，谢谢！

Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年04月16日

没错，跟IPS那题是一个原理。加油！