想问下equity里面被动投资tracking error的问题，改过的基础课说股票数量增多，tracking error降低。但是原版书课后题R27.第3题里面的答案正相反啊，说持有股票个数多，tracking error低。这个李老师两次讲的结论相反啊。。
maggie_品职助教 · 2019年04月17日
同学，我上面的回复就是针对课后第三题的答案啊（我不是把那句话都复制上去了吗），它说的是指数成分多，不是持有的个股多。或者你到底是对答案中哪句话没理解，你能把它发上来吗？
此外，S&P/TSX,s&p500以及EFA都是指数（equity benchmark）不是组合。
ccxge · 2019年04月18日
基础班讲义的P75页写的：“as the number of securities held increases, tracking error decrease"
ccxge · 2019年04月18日
我在问这道题的时候有个typo，我的意思是课后题结论是个股多Tracking error大，然后李老师基础课讲的是个股多，tracking error小，这两者是矛盾的，所以个股数量增多，tracking error是变大还是变小?
maggie_品职助教 · 2019年04月18日
“课后题结论是个股多Tracking error大”，你能把这个结论贴上来给我吗？
ccxge · 2019年04月18日
课后题结论是这句话：An index that contains a large number of constituents will tend to create higher tracking error than one with fewer constituents。原版书习题课李老师也解释说：股票数量多，tracking error高，并且配的U-shape的图也是改基础班讲义之前的图。基础班更新完U-shape图之后讲的就是股票数量多，tracking error下降了，到底是个股数量、trading cost和tracking error是什么关系？
maggie_品职助教 · 2019年04月18日
同学，我已经给你解释过了，一个是指数中的股票数量，一个是组合里的股票数量。前一个越高（也就是这道课后题说的），跟踪误差越大，因为做完全复制策略越难follow。而后面一个大，说明你指数有多少我就买了多少，那么跟踪误差小。