请问 3.2 题中，swap credit risk is bilateral, 这种说法和 只有赚钱的一方才有信用风险，是不是矛盾的？
说option的信用风险是单边的，这是为什么呢？如果我买了一份call option on stock，股价升值时候我行权，我获益，期权的一方亏损，所以也是双边的呀。即使股价贬值，我损失了期权费，也是有credit risk（有种就算期权的信用风险是用期权费记的）。
吴昊_品职助教 · 2019年04月13日
在互换中，long方和short方都有可能赚钱，也都有可能亏钱。信用风险只有赚钱的一方会面临，因为他赚的钱就是对方亏的钱，赚钱的一方害怕对方不给钱的风险就是信用风险。这里说的bilateral的意思是long方和short方双方都有可能会赚钱，那么他们都有可能会面临信用风险。
而option的long方是拥有权利的一方，只有他会赚钱。当情况对于long方有利的时候，他会行使自己的权利，此时，他就是赚钱的一方，也就是面对信用风险的一方。当情况对于long方不利的时候，他不会行使权利，而期权费是交易一开始的时候long方就支付给short一方的，也就是期权在一开始的时候由于权利的不对等，long方需要请short一方吃一顿饭给一个期权费。因为是一开始就交割了期权费，因此也不会给未来的现金流带来任何影响，所以就算期权long的一方没有赚钱，他损失期权费不执行权利。也不会面临将来对手方不给他钱的风险。