lololojoan · 2019年04月10日

derivative 原版书课后题

reading 32 第4题B问,这么为什么算futures payoff，老师视频没怎么讲，答案写的也不明白，麻烦老师讲解下。

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企鹅_品职助教 · 2019年04月13日

是的，完全正确。

企鹅_品职助教 · 2019年04月12日

这道题要求6个月后portfolio的payoff和如果实际trade stock和bond的payoff相比较。

算stock futures和bond futures的payoff是为了求portfolio的payoff.

lololojoan · 2019年04月12日

大概明白了，实际就是使用futures的value和直接投资在stock 和bond的value进行对比，计算使用futures的portfolio的value还需要加上stock和bond的payoff

企鹅_品职助教 · 2019年04月11日

stock futures:

A问中算出要long 364份stock futures. 6个月后，stock futures的价格从157500涨到164005.

所以，stock futures的payoff是364*(164005-157500).

bond futures:

A问中算出要sell 393份bond futures. 6个月后，bond futures的价格从109000涨到110145.

所以，bond futures的payoff是 (-393)*(110145-109000).

lololojoan · 2019年04月11日

想知道这题算futures payoff和bond payoff想证明什么呢