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Ailiya · 2019年04月10日

问一道题：NO.PZ2019011002000024 [ CFA II ]

  1. CFA II
  2. Fixed Income

spread 缩小，不应该是seller一方有收益吗？为何答案说是buyer的盈利

问题如下图：

选项：

A.

B.

C.

解释：

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1 个答案

吴昊_品职助教 · 2019年04月10日

解释中的buyer也是指TXT，因为他最后做了一个反向对冲合约，即买保险。

TXT一开始卖保险，获得一个225bps的保费；后来做了一个反向对冲合约，即买保险，支付一个165bps的保费。净赚当中的价差。

为了避免争议，我们会把这里的措辞进行调整，改成profit for TXT。谢谢提醒。

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0.58 million 0.79 million A is correct. 考点计算C的盈利. 解析 根据公式，TXT的盈利为 Profit for TXT = changes in sprein bps × ration × notion=（225bps-165bps）×3.5×10million =  0.21 million请问题目里提到3个月，这个条件需要用到吗？用不用把sprea化之类的

2020-11-10 19:52 1 · 回答

题目中的ration有带一个years，我知道是当做修正久期使用，但是怎么区分不是麦考利久期？

2020-07-12 10:59 1 · 回答

请问过了3个月，这个C的ration是不是应该小于3.5了？乘以3.5是否不合适？

2019-05-14 16:49 1 · 回答